فایل اکسل مدل مالی LBO تملک اهرمی – ارزیابی سرمایه گذاری – خرید و تملک سهام

فایل اکسل مدل مالی LBO تملک اهرمی، ارزیابی سرمایه گذاری، خرید و تملک سهام، الگوی مدل LBO در اکسل اساساً MoIC (Multiple on Invested Capital) و IRR (نرخ بازده داخلی) سرمایه‌گذاری شما را طبق مفروضات اصلی محاسبه می‌کند. همچنین به شما تجزیه و تحلیل کلی از اکتساب با نمودارهای تعاملی می دهد.

 

 

خرید اهرمی (LBO) اساساً خرید یک شرکت هدف توسط سرمایه گذار با استفاده از مقدار قابل توجهی از بدهی است. تامین مالی بدهی موضوع کلیدی در مدل LBO است، زیرا این به عنوان اهرمی در اکسل عمل می کند.

تنها چیزی که نیاز دارید این است که مفروضات خود را وارد کنید و مابقی توسط قالب اکسل محاسبه خواهد شد. خبر خوب این است: اگر با اصطلاحات مالی آشنایی ندارید، نگران نباشید. این الگوی مدل LBO شامل راهنمای جامعی است که شما را از طریق مدل راهنمایی می کند.

ویژگی های اصلی الگوی مدل LBO

این قالب تک برگه اکسل از 3 بخش اصلی تشکیل شده است:

 

 

بیایید نگاهی عمیق تر به بخش های اصلی داشته باشیم:

1. مفروضات

این بخش ورودی قالب است. شما فقط این بخش را پر می کنید و سپس الگوی مدل LBO قسمت های دیگر را محاسبه می کند. سه فرض اصلی وجود دارد:

• مفروضات معامله: اینها به شرایط معامله مانند نام هدف، سال کسب، چند بار ورود، کارمزد معامله، چند خروجی هدفمند و دوره سرمایه گذاری مورد انتظار مربوط می شود.
• مفروضات عملیاتی: در اینجا اطلاعات مربوط به عملیات شرکت مورد نظر است. این شامل درآمد دوازده ماه گذشته، حاشیه EBIDTA، رشد درآمد سالانه، نرخ مالیات، و درصد D&A، CAPEX و NWC خواهد بود.
• مفروضات بدهی: این مفروضات مربوط به بدهی است که در حین تحصیل استفاده می شود. برای ساده کردن روش، یک فرض بدهی یک نوع وجود دارد. شما مبلغ کل بدهی و نرخ بهره را وارد خواهید کرد.

همچنین مشخص خواهید کرد که آیا بدهی شامل بند پرداخت اجباری است و آیا پیش پرداخت توسط طلبکاران مجاز است یا خیر. اگر یک بند پرداخت اجباری وجود دارد ، باید “بله” را از منوی کشویی انتخاب کنید و همچنین باید نرخ استهلاک اجباری را نشان دهید. اگر طلبکاران اجازه پیش پرداخت را بدهند، در صورت داشتن جریان نقدی رایگان، الگوی اکسل امکان پرداخت را فراهم می کند.

2. گزارش LBO

این بخش نتایج پیش بینی های LBO شما را نشان می دهد.

MoIC و IRR سرمایه گذاری خود را با میانگین صنعت و با اهداف خود مقایسه کنید. همچنین ممکن است ارزش خرید و ارزش حقوق ورودی خود را در مقابل ارزش فروش و حقوق صاحبان سهام خروجی مشاهده کنید.

 

 

این گزارش همچنین شامل نمودارهای پویا برای نشان دادن ساختار بودجه، ساختار تخمینی بدهی، تجزیه و تحلیل بازپرداخت بدهی، و جریان های نقدی رایگان تخمینی در اکسل است!

3. جریان نقدی و برنامه پرداخت

این بخش به شما تجزیه و تحلیلی از محاسبات جریان نقدی سالانه رایگان و ساختار پرداخت را ارائه می دهد. جدول به صورت پویا با توجه به دوره سرمایه گذاری انتخاب شده تحت مفروضات معامله بزرگ می شود.

 

این الگوی مدل LBO شامل یک راهنمای جامع است. تمام معیارها و محاسبات به تفصیل توضیح داده شده است. این مرجع نه تنها برای ارزیابی هر سرمایه گذاری، بلکه برای درک اصول اولیه مدل خرید اهرمی نیز خواهد بود.

به عنوان آخرین کلمه، این الگوی پایه مدل LBO کمکی برای تجزیه و تحلیل پیش بینی سرمایه گذاری خود در صفحه گسترده اکسل است، اما البته شامل هیچ توصیه سرمایه گذاری نمی شود.

خلاصه ویژگی های الگوی مدل LBO:

• شامل یک راهنمای جامع در مورد الگوی مدل LBO است
• دو نسخه فارسی و انگلیسی.
• MoIC و IRR سرمایه گذاری را محاسبه می کند
• پرینت کامل آماده است
• یادداشت های اطلاعاتی گنجانده شده است
• بدون نیاز به نصب، آماده استفاده است
• هم روی مک و هم روی ویندوز کار می کند
• سازگار با اکسل 2010 و نسخه های بعدی
• شامل هیچ کد VBA یا ماکرو نمی شود

 

 

راهنمای استفاده از ماشین حساب LBO – فایل اکسل مدل مالی LBO تملک اهرمی و ارزیابی سرمایه گذاری، خرید و تملک سهام

 

خرید اهرمی (LBO) به خرید یک شرکت هدف توسط یک شرکت حامی با استفاده از مقدار قابل توجهی از بدهی مربوط می شود که به عنوان اهرم مالی عمل می کند.

از آنجایی که پرداخت‌های سود بدهی معمولاً مالیات بر درآمد را کاهش می‌دهد (در حالی که پرداخت سود سهام باعث کاهش می‌شود)، هزینه بدهی کمتر از هزینه حقوق صاحبان سهام است، که در ازای آن، هزینه کلی تأمین مالی کسب را کاهش می‌دهد. جریان نقدی آزاد شرکت هدف برای پرداخت اصل بدهی استفاده می شود.

 

– فرضیات –

این بخش برای فرضیات مورد LBO شما است.

فرضیات معامله (فرضیات تراکنش)

این فرضیات به شرایط معامله شما مربوط می شود. فرض بر این است که معامله به صورت بدون نقد و بدون بدهی است، به این معنی که شرکت بدون بدهی و بدون نقد اضافی فروخته می شود. این یک فرض رایج است.

نام هدف LBO: نام شرکت مورد نظر و مورد هدف.

سال تراکنش: «سال صفر» است که در پایان آن معامله انجام می‌شود.

ورودی چندگانه (EV/EBITDA): این نسبت برای یافتن ارزش سازمانی شرکت مورد نظر در رابطه با EBITDA آن استفاده می شود.

کارمزد تراکنش (هزینه های معامله): کل مبلغ پرداختی به عنوان هزینه یکبار معامله به اشخاص ثالث مانند بانک های سرمایه گذاری، وکلا، مشاوران، حسابداران، نهادهای نظارتی و غیره.

خروجی هدفمند چندگانه (EV/EBITDA): این مضرب خروج هدفمند از حقوق صاحبان سهام است. این ممکن است برابر با ورودی چندگانه باشد.

دوره سرمایه گذاری: افق زمانی بین معامله و خروج.

 

 

فرضیات عملیاتی

اینها فرضیاتی در مورد عملیات شرکت هدف هستند.

درآمد LTM یا Revenue LTM: درآمد ایجاد شده توسط شرکت هدف در دوازده ماه گذشته (LTM).

حاشیه EBIDTA: این نسبت نسبت EBIDTA به کل درآمد را نشان می دهد.

رشد درآمد سالانه (y-o-y): این رشد سالانه مورد انتظار برای درآمدهای شرکت هدف است.

D&A % از درآمد: این نرخ نرخ پیش‌بینی‌شده استهلاک و استهلاک (D&A) شرکت مورد نظر را به درآمدها می‌دهد.

CAPEX  ٪ از درآمد: این نرخ نرخ پیش بینی شده هزینه های سرمایه (CAPEX) را به کل درآمدها می دهد.

تغییر در % NWC از درآمد: نرخ تغییر سرمایه در گردش خالص (NWC) به کل درآمدها.

نرخ مالیات: نرخ مالیات قابل اعمال برای شرکت.

 

فرضیات بدهی

برای ساده کردن روش، یک فرض بدهی یک نوع وجود دارد، که در آن می توانید میانگین نرخ بهره موزون را وارد کنید.

مبلغ بدهی: این کل بدهی است که از طلبکاران تامین می کنید.

نرخ بهره: این میانگین نرخ بهره موزون بدهی های شما از منابع مختلف است.

پرداخت سالانه اجباری: اگر بدهی شما شامل بند پرداخت اجباری است، بله را انتخاب کنید و مدت استهلاک اجباری خود را تعریف کنید. اگر پرداخت اجباری ندارید، “خیر” را انتخاب کنید و بدهی توسط جریان نقدی آزاد پرداخت می شود.

مدت استهلاک بدهی: این نرخ حداکثر مدت استهلاک بدهی را نشان می دهد. لطفاً به یاد داشته باشید که اگر پیش‌پرداخت از پول نقد رایگان را مجاز کنید، مدت زمان واقعی ممکن است زودتر از این باشد.

پیش پرداخت مجاز: این گزینه برای تعیین اینکه آیا می توانید در صورت داشتن جریان نقدی رایگان، بدهی های خود را پیش پرداخت کنید، استفاده می شود. اگر “خیر” را انتخاب کنید، پیش پرداخت برای دوره سرمایه گذاری صفر خواهد بود و فقط پرداخت های اجباری را انجام خواهید داد.

 

– گزارش LBO –

این بخش نتایج پیش بینی های LBO شما را نشان می دهد.

 

ارزش خرید: این ارزش سازمانی شرکت مورد نظر در نقطه خرید است. به عنوان حاصل ضرب ورودی و EBITDA محاسبه می شود.

سرمایه ورودی: این ارزشی است که شرکت حامی سرمایه گذاری می کند. این بخش باقی مانده از کل هزینه های تراکنش منهای بدهی است.

ارزش فروش: این ارزش شرکتی شرکت مورد نظر در محل فروش است. به عنوان حاصل ضرب خروجی چندگانه و EBITDA محاسبه می شود.

خروج از حقوق صاحبان سهام : کل مبلغی است که شرکت حامی در هنگام خروج از سرمایه گذاری به دست می آورد. به عنوان ارزش کل معامله منهای مانده بدهی معوق محاسبه می شود.

چند برابر سرمایه سرمایه گذاری شده MoIC (Multiple on Invested Capital): این معیار ارزش گذاری با تقسیم ارزش حقوق صاحبان سهام خروجی بر سهام سرمایه گذاری شده محاسبه می شود.

IRR (نرخ بازده داخلی): به عنوان روشی برای محاسبه نرخ بازده سرمایه گذاری، این نرخ اساساً نرخ تنزیل را با فرض خالص ارزش فعلی (NPV) برابر با صفر محاسبه می کند.

لطفاً این نرخ را با میانگین های صنعت و معیارهای بازار مقایسه کنید و لطفاً فراموش نکنید که عوامل خارجی مانند ریسک های عملیاتی، تورم، هزینه سرمایه یا ریسک های مالی و غیره را در نظر بگیرید.

نمودار ساختار سرمایه: این نمودار توزیع حقوق صاحبان سهام / بدهی سرمایه گذاری شما را نشان می دهد.

نمودار ساختار بدهی تخمینی: این نمودار مانده بدهی های پایانی هر سال را با مضرب بدهی/EBIDTA نشان می دهد.

تجزیه و تحلیل بازپرداخت بدهی: این چت پرداخت های سالانه اصل و سود شما را با تعداد کل بازپرداخت بدهی خلاصه می کند.

جریان های نقدی رایگان تخمینی: این نمودار جریان های نقدی آزاد شرکت مورد نظر را در طول دوره سرمایه گذاری شما نشان می دهد.

 

– جریان نقدی و جزئیات برنامه پرداخت –

این بخش به شما تجزیه و تحلیلی از محاسبات جریان نقدی سالانه رایگان و ساختار پرداخت را ارائه می دهد. اگر جریان نقدی آزاد برای پرداخت استهلاک اجباری بدهی کافی نباشد، الگو به شما اخطار قرمز می دهد.

هر دو جدول شامل محاسبات است، بنابراین لطفاً آن را به صورت دستی تغییر ندهید.